Investir em empresas subvalorizadas com base em seus fundamentos financeiros é uma estratégia de investimento de valor comprovada no longo prazo.
E uma forma eficiente de investir nessa estratégia é através de ETFs de valor.
Neste artigo, vamos apresentar os 9 melhores ETFs de value para o longo prazo, levando em consideração fatores como taxa de despesa, liquidez, diversificação e histórico de desempenho.
Artigo original em inglês aqui.
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O que são ações de Value (valor)?
Antes de detalhar os melhores ETFs desse tipo, vou dar uma pequena explicação do que são ações de value.
Ações de value (valor) são ações de empresas que são consideradas subvalorizadas pelo mercado com base em seus fundamentos financeiros. Geralmente, essas empresas são negociadas a um preço abaixo de seu valor intrínseco, medido pelo desconto em relação a múltiplos como o preço/lucro, preço/valor patrimonial e preço/fluxo de caixa livre.
Os investidores que seguem a estratégia de value investing buscam essas ações, acreditando que o mercado está subestimando o verdadeiro valor da empresa.
Eles esperam que o mercado corrija a subvalorização, gerando um retorno a longo prazo à medida que o preço da ação se aproxima do valor intrínseco da empresa.
Um famoso investidor de valor é Warren Buffet. Confira um resumo do livro O Jeito Warren Buffet de Investir aqui.
O que são ETFs de Value (valor)?
Uma forma de investir em ações de valor é por meio dos ETFs. Veja como funciona.
ETFs de value (valor) são fundos negociados em bolsa que investem em ações de empresas que são consideradas subvalorizadas pelo mercado com base em seus fundamentos financeiros. Esses ETFs seguem uma estratégia de investimento de value investing, onde o objetivo é comprar ações negociadas abaixo de seu valor intrínseco.
Esses ETFs investem em empresas que têm um baixo preço em relação aos seus lucros, fluxo de caixa ou valor patrimonial, e que geralmente apresentam um bom histórico de pagamento de dividendos.
Os ETFs de value podem fornecer aos investidores exposição diversificada a empresas subvalorizadas em diferentes setores e regiões do mundo.
Muitos ETFs de dividendos são compostos por empresas de value. Veja os 7 melhores ETFs de dividendos clicando aqui.
1. VTV (Melhores ETF de Value em geral)
O Vanguard Value ETF é a melhor opção geral para investidores que desejam uma exposição diversificada do portfólio para ações de valor.
Com mais ativos sob gestão do que qualquer outro ETF do setor, o Vanguard Value ETF acompanha o Índice de valor de grande capitalização CRSP investindo diretamente em suas empresas componentes.
Este ETF detém ações das empresas do índice em proporção próxima à sua ponderação no índice.
A maior participação no ETF é Berkshire Hathaway. A holding, cujo CEO é Warren Buffet, detém várias posições em ações de valor e ocasionalmente adquire empresas que Buffett e sua equipe identificam como subvalorizadas.
Como tal, normalmente apresenta um bom valor para os investidores.
O CRSP Large Cap Value Index, embora composto predominantemente por empresas de grande capitalização, também inclui empresas com capitalizações de mercado tão baixo quanto $ 1,5 bilhão.
Então, investir neste ETF oferece alguma exposição a ações de média capitalização.
A Vanguard mantém as taxas de transação baixas para os acionistas do ETF, permitindo que as participações proporcionais do ETF se desviem ligeiramente da composição do subjacente índice.
Apesar dessa permissão, a diferença entre o desempenho do Vanguard Value ETF e o índice que ele acompanha é extremamente baixa e está entre as melhores do setor. O volume de negócios do ETF foi de apenas 9% em 2021.
Com o melhor da categoria taxa de administração de apenas 0,04%, os investidores também não pagam muito em taxas. Isso torna o Vanguard Value ETF uma das formas mais baratas e eficientes de investir em mais de 300 ações de valor.
Para diversificar sua carteira, é possível investir em ETFs de commodities. Veja os 9 melhores ETFs de commodities aqui.
2. IVE (Melhor ETF de large cap)
O iShares S&P 500 Value ETF (IVE) é um ETF que busca acompanhar o desempenho do índice S&P 500 Value Index.
Este índice é composto por ações de empresas americanas com grande capitalização de mercado que têm uma relação preço/lucro abaixo da média do mercado.
O objetivo do ETF é fornecer aos investidores uma exposição diversificada às ações de valor nos setores de finanças, saúde, energia, materiais e outros.
O IVE cobra uma taxa de administração relativamente baixa em comparação com outros ETFs de valor, e sua liquidez é alta, permitindo aos investidores comprar e vender ações facilmente.
O ETF é adequado para investidores que procuram uma exposição ao mercado de ações dos EUA, especialmente aqueles que buscam investir em empresas de grande capitalização com desconto em relação ao mercado.
É possível diversificar seu investimento com moedas estrangeiras. Veja os 3 melhores ETFs do Euro clicando aqui.
3. VOE (Melhor ETF de Value mid cap)
O ETF da Vanguard acompanha o CRSP Índice CRSP de valor de média capitalização dos EUA possuindo ações na proporção de suas ponderações no índice
O CRSP U.S. Mid Cap Value Index inclui empresas com capitalizações de mercado entre cerca de US$ 1,5 bilhão e US$ 40 bilhões e identifica ações de valor com base em várias métricas.
Empresas que têm – em relação aos preços de suas ações – altos valores contábeis, altos lucros projetados, altos lucros históricos, altos dividendos, ou altas vendas são alvos potenciais para inclusão no índice.
Uma vez que o CRSP U.S. Mid Cap Value Index é regido por mais critérios, tem uma taxa de rotatividade relativamente alta, com média de 17% ao ano. No entanto, isso se compara bem com outros fundos de índice de valor mid-cap.
Combinado com uma taxa de administração extremamente baixa de apenas 0,07%, o Vanguard Mid-Cap Value ETF é a melhor maneira de obter exposição a empresas de médio porte subvalorizadas pelo mercado.
É possível investir em ETFs no Brasil. Veja os 11 melhores ETFs brasileiros aqui.
4. VBR (ETF de Value small caps)
OVanguard Small Cap Value ETF acompanha o índice CRSP de valor de pequena capitalização dos EUA.
As participações do ETF são ajustadas trimestralmente quando o índice é reconstituído, mas o giro do ativo permanece relativamente baixo em comparação com outros ETFs de valor pequeno.
O CRSP U.S. Small Cap Value Index inclui empresas no 15º percentil ou inferior por capitalização de mercado, o que equivale a uma faixa de avaliação de cerca de US$ 30 milhões a US$ 16 bilhões.
O índice rastreia um total de mais de 900 empresas, com as maiores empresas por valor de mercado compreendendo menos de 5% do peso do índice.
Este ETF se destaca porque seu desempenho acompanha de perto o desempenho do índice subjacente – uma conquista notável, já que as empresas de pequena capitalização têm os preços das ações mais voláteis.
O Vanguard Small-Cap Value ETF também tem uma baixa taxa de administração de apenas 0,07%.
Também é possível investir em ETFs do Ibovespa, que possuem muitas empresas de valor. Veja os 7 principais ETFs do Ibovespa (B3) clicando aqui.
5. IVLA (Melhor ETF de Value internacional sem EUA)
O iShares MSCI Intl Value Factor ETF acompanha o Índice de valor aprimorado MSCI World ex EUA.
Embora este ETF inclua alguns ações de média capitalização, é composto principalmente por empresas de grande capitalização, uma vez que o próprio índice é ponderado pelos valores de mercado das empresas indexadas.
O MSCI World ex USA Enhanced Value Index consiste em cerca de 350 empresas que operam em 22 mercados desenvolvidos, com Japão, Reino Unido, França e Alemanha representando a maior parte do peso do índice.
O índice determina quais empresas incluir com base em como o preço das ações de uma empresa se compara ao seu valor do livro ou ganhos futuros ou como é valor da empresa compara com o fluxo de caixa das operações.
A taxa de administração desse ETF de 0,30% é maior do que as taxas de muitos ETFs domésticos, mas ainda é uma opção atraente para investidores que buscam um ETF global orientado para o valor.
É possível também investir em value de forma geral com o S&P 500. Veja os 5 melhores ETFs do S&P 500 clicando aqui.
6. URTH (Melhor ETF de Value internacional com EUA)
O iShares MSCI World Value ETF (URTH) é um fundo negociado em bolsa (ETF) que busca replicar o desempenho do índice MSCI World Value Index.
O índice inclui empresas de grande capitalização de mercados desenvolvidos em todo o mundo, que são consideradas subvalorizadas pelo mercado em relação aos seus fundamentos financeiros.
O URTH é gerenciado pela BlackRock e possui uma carteira diversificada de mais de 600 ações de empresas de valor, com uma taxa de despesa muito baixa em comparação com outros fundos de investimento.
O ETF é uma opção popular para os investidores que buscam seguir a estratégia de value investing com exposição global.
Também é possível investir em companhias internacionais ao alocar capital na Nasdaq. Veja os 6 melhores ETFs da Nasdaq clicando aqui.
7. UEVM (Melhor ETF de Value de mercados emergentes)
Os investidores que buscam um ETF que forneça exposição de portfólio a empresas subvalorizadas em mercados emergentes podem optar por comprar ações no VictoryShares USAA MSCI Emerging Markets Value Momentum ETF.
Este ETF rastreia oMSCI Emerging Markets Select Value Momentum Blend Index, que seleciona empresas para inclusão no índice com base em valor e momento de crescimento.
O índice atribui a cada empresa incluída uma pontuação única e dá mais peso às empresas com menor volatilidade no preço das ações. Empresas da China, Coreia do Sul, Taiwan e Índia respondem pela maior parte do peso do índice.
Este ETF usa amostragem representativa para rastrear o índice subjacente, o que significa que o fundo possui apenas uma fração das ações incluídas no índice.
A amostragem representativa por um ETF, embora mais eficiente e econômica, reduz a correlação entre o desempenho do ETF e o do índice que ele acompanha.
A taxa de administração desse ETF de 0,45% está próximo da média para ETFs de mercados emergentes em geral.
Também é possível investir em setores específicos da sua preferência. Veja os 7 principais ETFs setoriais para o longo prazo.
8. VDY (ETF de Value com foco em dividendos)
Um exemplo de ETF de Value Investing que paga bons dividendos em bonds é o iShares Select Dividend ETF (DVY).
Este ETF tem como objetivo acompanhar o desempenho do Dow Jones U.S. Select Dividend Index, que é composto por empresas americanas que pagam dividendos consistentes e crescentes ao longo do tempo.
O DVY se concentra em empresas de grande capitalização, com uma inclinação para setores tradicionais de dividendos, como serviços públicos, imóveis e finanças.
Além disso, o ETF mantém uma alocação significativa em títulos de renda fixa de alta qualidade para fornecer estabilidade ao portfólio.
O DVY é um ETF de baixo custo, com uma taxa de administração relativamente baixa em comparação com outros ETFs de dividendos, e oferece aos investidores uma forma eficiente e diversificada de investir em empresas americanas que pagam dividendos consistentes.
O ETF é adequado para investidores que procuram uma estratégia de investimento de valor com foco em dividendos e estabilidade do portfólio.
Você também pode investir em metais preciosos. Veja os 4 melhores ETFs de Platina clicando aqui.
9. DEEP (Melhor ETF de deep value)
Os investidores que procuram exposição apenas a ações que são profundamente desvalorizadoas através de um ETF pode comprar ações em ETF de deep value da Roundhill Acquirers.
Este ETF procura manter ações negociadas a um baixo valor da empresa em relação aos ganhos operacionais.
Ele faz isso rastreando o Índice de Valor Profundo do Adquirente, que avalia o desempenho de uma empresa declarações financeiras usando a mesma análise investidores ativistas e empresas de aquisição usam para identificar alvos.
Em seguida, remove as empresas com uma medida estatística de fraude ou dificuldades financeiras. As 100 melhores empresas são selecionadas e igualmente ponderadas. O índice é reequilibrado trimestralmente.
Este ETF, apesar de ter um índice de despesas relativamente alto de 0,80%, ainda é uma escolha sólida para investidores de ETF focados em empresas com o valor mais não reconhecido.
No entanto, produz uma alta taxa de rotatividade como resultado da seleção algorítmica de 100 empresas a cada trimestre.
É possível investir em tecnologia para diversificar a carteira. Veja os 8 melhores ETFs de tecnologia clicando aqui.
Como funcionam os ETFs de Value (valor)?
Os ETFs de value funcionam de forma semelhante a outros ETFs, então veja abaixo o seu funcionamento.
Eles são fundos negociados em bolsa que investem em ações de empresas que são consideradas subvalorizadas pelo mercado em relação aos seus fundamentos financeiros. O objetivo desses ETFs é seguir a estratégia de value investing, que busca identificar empresas que têm um preço de mercado abaixo do seu valor intrínseco.
Os ETFs de value normalmente possuem uma carteira diversificada de ações de empresas de grande capitalização que são consideradas subvalorizadas pelo mercado.
Essas empresas podem estar localizadas em um único país ou em todo o mundo, dependendo do foco do ETF.
Os ETFs de value são uma maneira eficiente e acessível para os investidores seguirem a estratégia de value investing, pois oferecem exposição a um grande número de empresas de valor em uma única transação.
Empresas de petróleo e gás costumam ser empresas de value. Veja 7 ETFs de Petróleo e Gás para o longo prazo aqui.
Quais são as desvantagens dos ETFs de Value (valor)?
Os ETFs de value (valor) podem apresentar algumas desvantagens para os investidores.
Uma das desvantagens dos ETFs de Value é o risco de investir em empresas subvalorizadas que podem não se recuperar no futuro, o que pode levar a perdas significativas. Além disso, esses ETFs podem apresentar uma baixa diversificação setorial, com maior exposição a setores específicos, o que pode aumentar o risco de concentração.
Outra desvantagem é que a estratégia de value investing pode estar fora de favor em certos momentos do mercado, o que pode afetar negativamente o desempenho do ETF.
Para diversificar a carteira, pode ser interessante ETFs de empresas de setores promissores. Veja os 6 principais ETFs de Inteligência Artificial (IA) aqui.
Quais são as vantagens dos ETFs de Value (valor)?
Por outro lado, os ETFs de value podem oferecer algumas vantagens.
Entre as vantagens dos ETFs de Value, estão a possibilidade de investir em empresas subvalorizadas com uma abordagem mais diversificada e de forma mais eficiente em termos de custos. Eles podem fornecer aos investidores exposição a empresas com fundamentos financeiros sólidos e históricos de pagamento de dividendos, o que pode gerar retornos a longo prazo.
Além disso, os ETFs de value podem ser utilizados para equilibrar portfólios que têm maior exposição a outras estratégias de investimento, como growth investing.
É possível diversificar com metais preciosos. Por isso, veja 4 ETFs de Prata para investir no longo prazo.
O que é value investing?
A estratégia de value investing se baseia em princípios de investimento de longo prazo.
Value investing é uma estratégia de investimento que busca identificar ações de empresas subvalorizadas pelo mercado em relação aos seus fundamentos financeiros, como o lucro, fluxo de caixa e valor patrimonial. Essas empresas são geralmente negociadas abaixo do seu valor intrínseco, o que pode representar uma oportunidade de investimento com potencial de retorno a longo prazo.
Entre os princípios do value investing, estão a paciência, disciplina e foco em fundamentos financeiros, em vez de seguir as tendências do mercado.
Os investidores que seguem essa estratégia tendem a buscar empresas com histórico de pagamento de dividendos e que têm potencial para crescer no futuro.
É possível diversificar investimentos em value investing com small caps, que são arriscadas e têm mais potencial de crescimento. Veja 8 ETFs de small caps para o longo prazo.
Como funciona value investing?
A estratégia de value investing funciona através da busca de ações de empresas subvalorizadas pelo mercado em relação aos seus fundamentos financeiros.
Os investidores que seguem o value investing procuram ações de empresas que apresentam um desconto em relação ao seu valor intrínseco, ou seja, empresas que possuem um valor real maior do que seu preço de mercado atual. Essas empresas geralmente possuem um histórico de lucros estáveis, pagamento de dividendos e uma forte posição financeira.
O objetivo é investir nessas empresas com a intenção de obter lucros a longo prazo, à medida que o mercado reconheça o seu verdadeiro valor.
A abordagem de value investing é baseada em princípios de análise fundamentalista e na busca por oportunidades de investimento com potencial de retorno a longo prazo.
Existem muitas empresas de value em países emergentes. Veja 14 ETFs de países emergentes clicando aqui.
Como saber se a ação está cara ou barata?
Saber se uma ação está cara ou barata depende da avaliação dos fundamentos financeiros da empresa e da comparação com empresas similares no mercado.
Existem várias métricas que podem ser usadas para avaliar a atratividade de uma ação, como o preço/lucro, preço/valor patrimonial, fluxo de caixa livre, entre outros. Uma forma eficiente de avaliar a atratividade de uma ação é compará-la com o desempenho histórico da empresa, setor e mercado em geral.
Além disso, é importante considerar o ambiente econômico e político em que a empresa está inserida, bem como seus planos estratégicos futuros.
Um país com muitas ações de value é a Índia. Veja 7 ETFs da Índia para o longo prazo aqui.
Quem é o pai do value investing?
Essa abordagem de investimento em valor se tornou uma das mais populares e influentes estratégias de investimento no mercado financeiro.
Benjamin Graham é considerado o “pai do value investing”. Ele foi um investidor e professor americano que desenvolveu a estratégia de investimento baseada em valores fundamentais e fundamentos financeiros. Ele influenciou investidores como Warren Buffett, que se tornou seu aluno na Universidade de Columbia.
Graham escreveu o livro “O Investidor Inteligente”, que é considerado um clássico do mercado financeiro. Leia um resumo de O Investidor Inteligente clicando aqui.
Graham acreditava em investir em ações subvalorizadas que oferecessem uma margem de segurança para o investidor, ou seja, comprando ações que tinham preços abaixo do seu valor intrínseco.
Como fazer value investing?
Para fazer value investing, é importante ter um entendimento sólido dos fundamentos financeiros de uma empresa, como o lucro, fluxo de caixa e valor patrimonial.
É possível investir em ações individualmente, escolhendo cuidadosamente as empresas e realizando uma análise fundamentalista aprofundada. No entanto, investir em ETFs de value oferece algumas vantagens, como a diversificação de risco e a facilidade de investimento em um portfólio de ações de empresas que seguem a estratégia de value investing.
Os ETFs de value permitem aos investidores acessar um portfólio de ações de empresas subvalorizadas, com baixas taxas e um processo de investimento simplificado.
Os investidores que seguem essa estratégia buscam ações de empresas subvalorizadas pelo mercado, que oferecem uma margem de segurança e potencial de crescimento a longo prazo.
Para entender mais sobre o mundo dos ETFs, veja os 9 melhores ETFs da Europa para o longo prazo aqui.
