Bitcoin é um recém-chegado ao mundo dos fundos negociados em bolsa (ETFs).
Os ETFs de Bitcoin permitem que os investidores obtenham exposição ao potencial atraente do BTC sem ter que possuí-lo diretamente ou armazená-lo com segurança.
Além desse tipo de ETF, existem vários outros, como os famosos ETFs de Factor Investing (conheça os 7 melhores clicando aqui).
Atualmente, os ETFs de Bitcoin só podem deter contratos futuros de Bitcoin ou ações de empresas e outros ETFs com exposição à criptomoeda.
A SEC continua avaliando se acabará por aprovar os ETFs que possuem Bitcoin diretamente.
Para ajudá-lo a entender este novo canto do universo ETF, veja o perfil de todos os ETFs Bitcoin atualmente disponíveis para negociação nos Estados Unidos.
Artigo original em inglês aqui.
IMPORTANTE: nada daqui é recomendação de investimentos. Sou apenas uma pessoa aprendendo a investir e compartilhando minhas experiências. Na dúvida, contrate um profissional qualificado e certificado.
O que é um ETF de Bitcoin?
Os ETFs funcionam de maneira semelhante aos fundos mútuos, mas diferem por serem negociados diretamente na bolsa de valores, como qualquer outra ação.
Um Exchange-Traded Fund (ETF) de Bitcoin é um fundo negociado em bolsa que investe principalmente em ativos relacionados à criptomoeda original, Bitcoin. Esse tipo de fundo vende constrói um portfólio de ativos com base em um índice de mercado, um setor do mercado de ações ou outra classe de ativos, como criptomoedas.
Atualmente, os ETFs americanos de Bitcoin não possuem o próprio Bitcoin, mas possuem empresas e outros ETFs relacionados ao Bitcoin ou criptomoedas em geral, ou ainda contratos futuros de Bitcoin.
Um ETF de Bitcoin pode estar numa carteira de investimentos como forma de diversificação, junto com outros ETFs mais conservadores, como ETFs de renda fixa americana (conheça os 7 melhores ETFs de renda fixa americana aqui).
1. ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO)
A taxa de administração do ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) é de 0,95%, enquanto seus ativos sob gestão atualmente chegam a US$ 570 milhões.
BITO é o primeiro ETF de Bitcoin aprovado nos EUA e tem uma estratégia de investimento em futuros de Bitcoin, além de poder manter títulos do Tesouro e dinheiro.
Este ETF se tornou um dos mais negociados na história do mercado americano em outubro de 2021, atraindo cerca de US$ 1 bilhão em ativos em apenas alguns dias.
Sua gestão é ativa, visando acompanhar o preço do Bitcoin o mais próximo possível.
Se você quer investir no setor imobiliário internacional, clique aqui e conheça os 7 melhores ETFs de REITs.
2. Valkyrie Bitcoin Strategy ETF (BTF)
A taxa de administração do Valkyrie Bitcoin Strategy ETF (BTF) é de 0,95%, com ativos sob gestão de US$ 19,8 milhões.
Lançado em outubro de 2021, pouco depois do BITO, o BTF é um ETF gerenciado ativamente que investe o máximo possível em contratos futuros de Bitcoin.
Além disso, ele mantem o restante em títulos do governo dos EUA, fundos do mercado monetário e títulos corporativos.
Vale lembrar que BTF, XBTF e CRYP, assim como o BITO, têm como foco principal investir em futuros de Bitcoin.
Enquanto isso, a BITS combina contratos futuros de BTC com outras ações que têm exposição ao Bitcoin.
Por sua vez, a estratégia do BITI é vender futuros de Bitcoin para obter valorização do capital conforme o preço do BTC cai.
Investir em ETFs, de fato, tem várias vantagens, como a diversificação. Conheça as 14 vantagens de investir em ETFs clicando aqui.
3. VanEck Bitcoin Strategy ETF (XBTF)
A taxa de administração do VanEck Bitcoin Strategy ETF (XBTF) é de 0,65%, com ativos sob gestão de US$ 21,4 milhões.
Lançado em novembro de 2021, o XBTF é um fundo gerenciado ativamente que busca rastrear o preço do Bitcoin investindo em futuros de BTC, além de poder investir em títulos do Tesouro e dinheiro.
Uma das vantagens do XBTF é que ele é estruturado como C-corp, o que é mais eficiente em termos fiscais do que muitos outros ETFs que são empresas de investimento registradas.
Isso se deve ao fato de que as C-corps não são obrigadas a distribuir ganhos de capital de longo prazo aos investidores como dividendos.
Assim, há uma redução das distribuições tributáveis e permitindo que os investidores mantenham mais dinheiro investido no fundo.
Muitos comparam o Bitcoin ao ouro. Se você tem interesse em investir em ouro, confira os 7 melhores ETFs de ouro clicando aqui.
4. AdvisorShares Managed Bitcoin Strategy ETF (CRYP)
O AdvisorShares Managed Bitcoin Strategy ETF (CRYP) é um fundo gerenciado ativamente com taxa de administração de 1,59% e ativos sob gestão de $ 235.000.
Lançado em abril de 2022, o CRYP é um dos fundos mais recentes incluídos nesta lista.
Assim como outros fundos Bitcoin, o CRYP não pode investir diretamente em BTC, mas busca obter valorização do capital investindo em futuros de BTC. Além disso, pode optar por manter títulos do governo e outros ETFs afiliados.
Apesar de não ser o caso aqui, existem outros ETFs americanos que pagam dividendos (saiba mais aqui).
5. Global X Blockchain & Bitcoin Strategy ETF (BITS)
A taxa de administração do Global X Blockchain & Bitcoin Strategy ETF (BITS) é de 0,65%, e seus ativos sob gestão somam $7.3 milhões.
Lançado em novembro de 2021, é um fundo gerenciado ativamente que investe tanto em contratos futuros de Bitcoin quanto em ações indiretas de empresas blockchain.
A estratégia do BITS é dividir seus investimentos entre contratos futuros de Bitcoin e participações indiretas em empresas blockchain.
As participações indiretas significam que o BITS possui ações em seu ETF irmão, o Global X Blockchain ETF (BKCH), que detém uma série de ações de empresas blockchain.
Entre essas empresas, incluem-se aquelas envolvidas em mineração de ativos digitais, exchanges de criptomoedas e empresas desenvolvendo novas aplicações blockchain.
Em agosto de 2022, cerca de 44% dos ativos do BITS estavam investidos em contratos futuros de Bitcoin da CME e 56% estavam no BKCH. Por estas razões, escolhemos o BITS para esta lista.
Outros ativos menos conhecidos, como Urânio, também possuem ETFs. Conheça os 3 melhores ETFs de Urânio clicando aqui.
6. ProShares Short Bitcoin ETF (BITI)
Esse ETF possui uma taxa de administração 0,95% com ativos sob gestão de US$ 103,8 milhões e estratégia de investimento no declínio dos futuros de Bitcoin.
O ProShares Short Bitcoin ETF (BITI) foi lançado em junho de 2022, tornando-se o fundo mais recentemente aprovado nesta lista.
O BITI é o único ETF aprovado pela SEC com o objetivo de negociar o inverso do desempenho diário do Bitcoin.
Para alcançar esse objetivo, o BITI retorna o inverso do S&P CME Bitcoin Futures Index por um único dia de cada vez.
Dessa forma, ele mantém sua exposição inversa negociando no mercado futuro liquidado em dinheiro, onde o vendedor paga ao comprador se o preço do contrato futuro subir e o comprador paga ao vendedor quando o preço do contrato cair.
É possível fazer uma carteira de dividendos com ETFs, sabia? Clique aqui e conheça os 7 melhores ETFs de dividendos.
7. QR CME CF Bitcoin Reference Rate (QBTC11)
O QR CME CF Bitcoin Reference Rate Fundo de Índice – Investimento no Exterior é um ETF de renda variável que busca replicar o desempenho da carteira teórica de ativos do índice CME CF Bitcoin Reference Rate.
Com taxa de administração de 0,75% ao ano, o índice CME CF Bitcoin Reference Rate é uma taxa de referência diária do preço em dólares americanos do bitcoin.
A metodologia de cálculo do BRR agrega o fluxo comercial das principais exchanges à vista de bitcoins durante uma janela de cálculo específica, o que garante a negociabilidade e replicabilidade nos mercados à vista subjacentes.
O ETF alocará, no mínimo, 95% do patrimônio em cotas do fundo de índice, podendo investir até 5% em outros ativos financeiros.
De fato, investir em Bitcoin pode ser algo muito vantajoso. Por isso, confira os 14 melhores investimentos clicando aqui.
8. Hashdex Nasdaq Bitcoin Reference Rate (BITH11)
O Fundo de Índice Hashdex Nasdaq Bitcoin Reference Price (BITH11) é um ETF de renda variável que busca replicar o desempenho da carteira teórica de ativos do índice Nasdaq Bitcoin Reference Price (NQBTC).
Gerenciado pela Hashdex Gestora de Recursos Ltda e administrado pelo Banco Genial S.A, o BITH11 permite investimentos em lotes ou múltiplos de lotes mínimos no mercado primário e em lotes a partir de uma cota no mercado secundário.
A taxa de administração do ETF é de 0,10% ao ano, que pode chegar ao valor máximo de 0,70% ao ano, incluindo o fundo de índice alvo.
O NQBTC é um índice de referência desenvolvido pela Nasdaq que acompanha o preço do bitcoin em dólares americanos, usando uma metodologia de precificação baseada em fontes de preços.
O ETF deve alocar no mínimo 95% do patrimônio em cotas do fundo de índice e pode alocar até 5% em outros ativos financeiros.
Vale a pena conhecer outros ETFs, principalmente os americanos, que são mais variados. Conheça os 7 melhores ETFs americanos clicando aqui.
Por que ETFs Americanos não possuem Bitcoins?
Os seis ETFs americanos de Bitcoin em nossa lista não possuem Bitcoin real, mas mantêm contratos futuros de Bitcoin, ações de empresas e outros ETFs ativos no espaço de criptomoedas.
A SEC não permite que os ETFs de Bitcoin possuam Bitcoin real, pois o mercado de criptomoedas não é regulamentado. Os contratos futuros permitem que os comerciantes especulem sobre os preços futuros com um investimento mínimo e frequentemente usam alavancagem.
Os ETFs de Bitcoin usam uma estratégia semelhante de compra e venda de contratos futuros, e alguns seguem uma estratégia diferente para ganhar dinheiro em oposição aos movimentos de preço do BTC.
No entanto, nenhuma dessas abordagens é perfeita, e há custos extras à medida que os gerentes avançam os contratos futuros que estão comprando.
Os ETFs brasileiros de bitcoin são melhores que os ETFs americanos?
Os ETFs de criptomoedas brasileiros têm uma diferença significativa em relação aos ETFs americanos: eles podem investir diretamente em criptomoedas.
A Comissão de Valores Mobiliários (CVM) do Brasil aprovou a negociação de ETFs de criptomoedas na bolsa de valores do país. Essa decisão representa um marco importante para a indústria de criptomoedas, pois os ETFs permitem que investidores tradicionais tenham acesso ao Bitcoin.
Nos Estados Unidos, a Securities and Exchange Commission (SEC) ainda não permitiu que os ETFs invistam diretamente em criptomoedas, mas apenas em contratos futuros de Bitcoin.
A possibilidade de investimento direto em criptomoedas pelos ETFs brasileiros traz mais diversificação para os investidores.
De fato: ela permite que eles obtenham exposição aos preços das criptomoedas sem precisar adquiri-las diretamente ou negociá-las em exchanges.
É melhor investir em ETFs de bitcoin ou diretamente na criptomoeda?
Possuir um ETF Bitcoin pode ser mais caro do que comprar Bitcoin em uma exchange de criptomoedas, devido às taxas de gestão anuais associadas ao investimento em um ETF.
Embora seja mais direto comprar Bitcoin em uma exchange, sem a necessidade de pagar taxas anuais de gestão, a opção de investir em um ETF de Bitcoin pode ser melhor para outros. Exemplo: investidores que desejam se expor ao mercado de criptomoedas de forma regulamentada ao invés de possuir a criptomoeda em si.
Embora a taxa de negociação em exchanges de criptomoedas geralmente seja menor do que a taxa de despesa anual de um ETF, há outras questões importantes.
Assim, é importante lembrar que a transferência do Bitcoin para uma carteira criptográfica pode incorrer em taxas de retirada, que variam de acordo com a exchange.
