A estratégia Core-Satellite com ETFs é uma abordagem de investimento inovadora e eficaz que combina estabilidade e potencial de crescimento.
A estratégia Core-Satellite com ETFs é uma abordagem de investimento que combina a estabilidade de fundos de índice passivos (o “núcleo”) com escolhas ativas (os “satélites”) para otimizar o potencial de crescimento e gerenciamento de riscos em uma carteira de investimentos.
Neste artigo, exploraremos em detalhes o que é essa estratégia e como você pode implementá-la em seu portfólio. Leia outros artigos sobre os ETFs Americanos clicando aqui.
Descubra como equilibrar seus investimentos, maximizar retornos e gerenciar riscos com essa abordagem inteligente. Leia um guia completo para iniciantes sobre ETFs Americanos clicando aqui.
IMPORTANTE: nada daqui é recomendação de investimentos. Sou apenas uma pessoa aprendendo a investir e compartilhando minhas experiências. Na dúvida, contrate um profissional qualificado e certificado.
O artigo original em inglês é este. Adaptei pequenas partes.
O que é investimento core-satellite?
A abordagem de investimento envolve a construção de uma carteira a partir de fundos de índice passivos e valores mobiliários negociados ativamente.
A maior parte dos ativos é geralmente mantida em ETFs de mercado amplo, enquanto os investidores tentam capturar retornos adicionais alocando a parte restante em ações específicas ou produtos de ETF gerenciados ativamente.
A ideia pode ser comparada ao sistema solar. O investimento principal é o sol, localizado no centro do universo, que é muito maior do que os planetas em órbita.
A estratégia visa capturar um impulso nos retornos fornecidos pelos investimentos satélite. Conheça 9 ETFs Americanos voltados ao longo prazo.
No entanto, esses investimentos satélite permanecem pequenos o suficiente para não danificar significativamente o portfólio de investimentos como um todo, caso um ou alguns deles tenham desempenhos negativos.
Esse tipo de construção de portfólio de investimento é uma maneira de gerenciar o risco, com potencial para superar ligeiramente o mercado, mas sem reduzir a diversificação. Confira 7 ETFs para quem quer investir em REITs.
É adicionar um passo ao investir em um único ETF e não colocar todos os ovos em uma única cesta. A abordagem pode fornecer uma maneira de preencher a lacuna entre o investimento regular em fundos de índice e a seleção de ações individuais.
Como funciona o investimento core-satellite?
O investimento core-satellite envolve a consideração cuidadosa da alocação de ativos. A premissa principal é complementar investimentos passivos com decisões mais ativas sobre quais e quando negociar alguns valores mobiliários.
Com a parte central geralmente sendo um ETF, a maioria dos retornos da carteira estará alinhada com o índice de mercado de ações que ele acompanha. A quantidade da carteira dedicada ao núcleo e aos vários satélites também pode ser alterada ao longo do tempo.
A escolha de outros investimentos como satélites pode superar ou ficar aquém desse índice ao longo do tempo. Veja qui 7 ETFs para quem quer investir no mercado de bonds.
Ações com maior potencial de retorno tendem a vir com riscos mais altos. Os investidores também podem decidir alterar sua seleção de satélites ocasionalmente.
Isso afetará os retornos do portfólio geral, mas geralmente experimentará menor volatilidade durante os períodos de queda do mercado devido ao grande papel do núcleo. Conheça 3 ETFs de dólar clicando aqui.
Portfólio núcleo
A parte central do portfólio geralmente consiste em um ou mais fundos de índice de mercado amplo. Geralmente, são ETFs que acompanham índices importantes, como o S&P ASX200 na Austrália ou o S&P 500 nos Estados Unidos.
Eles geralmente são a maneira mais eficiente em termos de custos de ganhar esse nível de diversificação, com taxas baixas e menos negociações necessárias em comparação com ações individuais ou opções mais ativamente gerenciadas.
Alguns veem ETFs multiativos como uma solução, pois eles já contêm vários setores. Também existem opções internacionais, mas tenha em mente que esses tendem a ter grandes exposições aos Estados Unidos.
Existem vários ETFs que excluem determinadas regiões, o que é uma opção se você deseja limitar os riscos de um único mercado. Conheça 7 ETFs da China lendo esse artigo aqui.
Muitas empresas têm operações globais agora, então algumas tendências e questões, como taxas de câmbio, ainda podem afetar os retornos.
Alguns investidores podem procurar ETFs que avaliam esses índices de mercado de ações com base em fatores como critérios ESG ou razões financeiras. Você pode conferir 7 ETFs voltados para ESG aqui.
O núcleo geralmente representa entre 65% e 85% do valor total do portfólio de investimentos. Não há regra rígida e os números podem variar dependendo de suas circunstâncias, bem como do risco pessoal.
A porção também mudará naturalmente ao longo do tempo à medida que o mercado de ações sobe e desce.
Portfólio de satélites
A parte satélite oferece aos investidores considerável flexibilidade e é onde as preferências pessoais podem ser refletidas. Ela pode compor cerca de 15% a 35% do seu portfólio no total, mas pode mudar ao longo do tempo.
Ela pode ser construída a partir de uma quantia menor ou pode ser limitada se houver preocupações com uma queda em um ou mais desses investimentos. Existem várias razões para escolher um investimento específico como satélite.
Geralmente, eles são usados para inclinar a exposição adicional a áreas de maior crescimento, mas também vêm com níveis gerais mais altos de volatilidade. Leia sobre ETFs para quem quer investir na Índia aqui.
Esses podem ser ações individuais ou ETFs focados em um setor específico, região ou seleção de empresas. Por exemplo, os investidores podem se interessar por ETFs de mercados emergentes, ações de tecnologia dos EUA ou procurar ETFs de alto rendimento.
Os satélites também podem ser usados para acessar investimentos que são mais diferentes do núcleo. Esses podem fornecer alguma proteção durante períodos de queda do mercado ou maior diversificação. Confira 12 ETFs do Setor Bancário que vale a pena conhecer.
Alguns podem querer investir em ouro para combater a inflação e em ETFs de renda fixa para equilibrar as variações no mercado de ações.
A seleção desses investimentos geralmente requer uma abordagem mais ativa. Você pode querer realizar lucros ou mudar o foco para um novo setor se acreditar que ele representa melhores oportunidades futuras.
No entanto, tenha em mente que fazer negociações com mais frequência significa taxas adicionais e possíveis implicações fiscais sobre ganhos de capital.
Como implementar um portfólio core-satellite em sua estratégia
Considere seus investimentos atuais e que tipo de alocação de ativos eles representam. Pense em que tipo de ações poderiam fazer parte de sua abordagem core-satellite e descubra se há lacunas. Esses podem ser seus próximos ou primeiros investimentos se você estiver começando do zero.
Pode ser possível construir uma alocação de ativos core-satellite com base em sua estratégia de investimento existente. Se você possui várias ações individuais, pode ser hora de investir em ETFs que atuem como o núcleo.
Para aqueles que encontraram ETFs de seu gosto, negociações menores podem adicionar exposição a setores interessantes, regiões ou empresas blue-chip. Conheça 11 ETFs de ações blue chips aqui.
Os detalhes da estratégia dependerão de suas preferências individuais, situação financeira e tolerância ao risco. É algo com o qual você pode trabalhar ao longo de um período mais longo; não é necessário mudar as coisas e tomar decisões finais de investimento da noite para o dia.
Você também pode avaliar e reequilibrar sua abordagem core-satellite em intervalos regulares.
Exemplo de portfólio core-satellite
Veja um exemplo da criação de um ETF core-satellite
Núcleo: de 65% a 85% do portfólio.
Aqui, um ETF mais global tende a ser selecionado. Veja algumas possibilidades:
- ETF do S&P 500
- ETF da Nasdaq ou de Tecnologia
- ETF de Dividendos
- ETF Global
- ETF de Factor Investing
Satélites: de 15% a 35% do portfólio.
Setores mais específicos podem ser selecionados aqui, como:
- Inteligência Artificial
- Commodities, como Metais Preciosos
- Moedas Estrangeiras
- Bitcoin ou outras Criptomoedas
- Ações Individuais
- ETFs Setoriais
- Entre outros.
Quais são os benefícios de um portfólio core-satellite?
Uma estratégia de investimento core-satellite pode fornecer retornos consistentes, sem limitar os riscos de busca por retornos adicionais. Como qualquer investimento, não há garantias sobre o desempenho futuro.
Com a maior parte dos fundos destinados a um ou mais ETFs de mercado amplo, o valor total do portfólio pode se manter próximo ao índice de mercado de ações.
Os satélites permitem que suas preferências pessoais sejam refletidas e oferecem a oportunidade de fazer o portfólio trabalhar em direção aos seus objetivos financeiros.
Lembre-se de que não se trata de ETFs versus ações, mas de um equilíbrio entre ambos os ativos para criar um portfólio estruturado e diversificado.
Quais são os riscos de um portfólio core-satellite?
Sempre há a chance de que um ou mais componentes de seu portfólio não tenham um desempenho satisfatório no curto ou longo prazo.
Focar em uma área pode reduzir o nível de diversificação em seu portfólio, e um desempenho abaixo da média nessa área reduzirá os retornos totais.
Uma das razões pelas quais os ETFs se tornaram populares é devido ao fracasso dos gestores de fundos ativos em superar o mercado por muitos anos.
Especialistas com considerável experiência, tempo e recursos nem sempre obtêm retornos mais altos do que o índice de mercado de ações. Pode ser prudente para investidores individuais ajustarem suas expectativas.
Também haverá períodos em que a seção central não proporcionará retornos positivos, e os resultados das porções satélite provavelmente não serão suficientes para influenciar o desempenho geral de seu portfólio.
Isso não constitui aconselhamento de produto financeiro nem uma recomendação para investir nos valores mobiliários listados. O desempenho passado não é um indicador confiável do desempenho futuro.
Como sempre, faça sua própria pesquisa e considere buscar orientação financeira ou fiscal apropriada antes de investir.
